导航菜单

手机产业链投资机遇仍可深挖

?

北京时间9月11日凌晨1点,苹果秋季新产品发布会如期举行。当天,苹果在香港股票和A股上市的概念股开盘走高,但随后A股苹果概念股下跌,港股苹果概念股收窄。

尽管苹果的概念股低于11日的预期,但并不能阻止分析师对手机产业链的未来投资机会持乐观态度。分析人士表示,5G手机将在2020年成为电子行业的更确定方向,并且不应低估手机产业链中的投资机会;华为目前在手机芯片领域的5G基站和5G手机终端领域处于世界领先地位。要实现国内替代,预计国内产业链制造商将率先受益。

关注5G投资机会

在当前热销的5G手机规模和“国产替代品”中,分析师对国内手机产业链的发展感到乐观。

光大认为,5G手机将成为2020年电子行业的最终方向,产业链将迎来投资机遇。建议投资者将重点放在用于基带,RF前端,天线,RF传输,散热/屏蔽,组件的手机5G。链接和产生的投资机会带来的变化。

《天风证券研究报告》指出,投资者可以关注华为的手机5G和相机相关供应商。天风证券预计,到2020年,华为5G手机出货量将达到1亿部,在所有品牌中排名第一,因此射频,PCB和天线等相关零件制造商有望受益。受益于三张照片,ToF(飞行测距)相机普及率预计将使华为在2020年购买的手机相机数量增加15%-25%,因此包括各种镜头和相机模块的相关零件制造商也将有望受益。

《中信证券研究报告》指出,它对5G手机芯片的国内替代机会表示关注。从长远来看,仍然需要强调的是,半导体核心逻辑在10维维度上是可自我控制的,后续政策和财务支持有望增加。具有先发优势的行业领先公司有望从上至下在政策中处于领先地位。

在手机产业链的各个方面,平安证券认为,射频前端将首先受益。射频前端是移动通信功能的核心组件,它直接影响手机的信号发送和接收。多天线收发器(MIMO)和载波聚合(CA)技术在5G时代不断发展,这大大增加了RF前端的复杂性。对于早期的5G智能手机,RF前端是5G手机价格上涨的重要原因。

平安证券指出,随着各种品牌的5G手机的推出,市场有望迎来新的交流浪潮。高集成度和集成度是RF前端产品的核心竞争力。目前,5G RF前端芯片的集成度进一步提高,国内RF行业发展迅速。具有全线技术处理能力的供应商将占领大部分市场。

国内替代方案受到关注

在过去的一年中,手机产业链表现不佳。分析人士指出,5G将带动手机市场的拐点,而5G手机将成为2020年电子行业更明确的方向。

China Gold预计,从2019年到2021年,5G手机的出货量将分别达到500万,9500万和2.6亿部。随着全球5G建设的加速,预计5G手机的渗透率将超过预期。业内人士指出,5G正在为成熟的智能手机市场注入新的商机。

关于设备供应商,华为在9月3日宣布,截止8月底,华为已在全球范围内签署了50多个5G商业合同,并已交付了20万多个5G基站。中兴通讯2019年半年度报告显示,中兴通讯已在全球范围内获得25个5G商业合同,并与全球60多家运营商合作。 9月6日,华为在中国和德国发布了麒麟990系列,包括麒麟990和麒麟9905G。麒麟9905G是世界上第一个旗舰5GSoC芯片,第一个也是唯一一个完全集成的NSA/SA网络模型,并且在性能和能效,人工智能智能计算能力和ISP拍摄功能方面实现了全面升级。据报道,预定于9月19日在慕尼黑发布的华为Mate30将成为首款配备麒麟990 /麒麟9905G的终端。

华为在5G基站和5G移动电话终端领域均已取得全球领先地位。同时,“国内替代”的概念也引起了市场的广泛关注。

工业界人士说,电子产品只有在进入应用程序后才能继续改进。在国内电子产业链的所有方面,终端应用已具有全球竞争力。国内终端应用制造商应该给国内芯片制造商更多的机会,更多的信任和更大的容忍度。

中信证券在其研究报告中指出,高端电子元器件的国内替代最近获得了很多推动:科创董事会为技术前沿提供融资,定价和其他功能,并在该领域带来了巨大收益半导体/新材料;本地品牌加强了对本地供应商的采购倾向,并反映在通信的上游组件和半导体中。日韩之间的贸易摩擦也使大陆半导体和面板公司获得了发声的机会。

苹果概念与华为概念背道而驰

根据过去的经验,每当苹果公司举行秋季新产品发布会时,那一天苹果概念股的收益就增加了。这次情况有所不同。

9月11日,据Wind数据,A股市场苹果概念股早盘短线调整后冲高,Wind苹果概念板块一度涨逾0.60%,之后便持续下挫。截至当天收盘,苹果概念板块跌1.15%;板块内个股多数下跌,其中,东软载波跌4.26%,德赛电池、新纶科技(维权)、欧菲光等9只个股均跌逾3%;部分个股逆市上涨,万盛股份涨3.06%,金龙机电、鹏鼎控股均涨逾2%。

相对来说,港股苹果概念股11日表现更胜一筹。Wind港股苹果概念板块11日整体表现强势,盘中最高涨近1.90%,午后涨幅有所收窄。截至当天收盘,该板块涨幅为1.04%;板块内的11只个股中有8只上涨,富智康集团涨7.29%,报1.03港元,股价创8月2日以来的逾一个月新高;高伟电子、安捷利实业、瑞声科技均有不错涨幅。

值得注意的是,11日华为概念板块跌0.83%,相比A股苹果概念板块表现更抗跌。将时间周期拉长看,华为概念板块年初以来累计涨幅达46.53%,而同期A股苹果概念板块涨幅为46.46%,同期港股苹果概念板块涨幅为27.70%。

从港股通南向资金集中净流入的个股情况来看,近7日南向资金对5G手机相关股青睐有加,舜宇光学科技、中兴通讯、瑞声科技均跻身净流入金额前十名榜单。

□本报记者 周璐璐